23º SINAPE - Simpósio Nacional de Probabilidade e Estatística

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Dados do Trabalho


Título

A VOLATILIDADE E SEUS REFLEXOS NA EFETIVIDADE E RAZAO OTIMA DE HEDGE: UM ESTUDO UTILIZANDO AS COMMODITIES BRASILEIRAS DE SOJA, BOI GORDO E A TAXA DE CAMBIO

Resumo

A presença de fatores aleatórios não controláveis e consequentemente flutuações nos preços das commodities, impulsionam a busca por mecanismos de proteção de risco. Nesse contexto, as operações de hedge são consideradas um importante instrumento estratégico para gestão dos preços. Tendo em vista a volatilidade dos preços das commodities agropecuárias e de câmbio, este trabalho tem como objetivo analisar a relação entre a volatilidade e a razão ótima de hedge e a sua efetividade para o mercado brasileiro no período de 2011 a 2017. Tal proposição é impulsionada com base na seguinte problemática: Seria a volatilidade a causa da efetividade e da razão ótima do hedge? Especificamente, busca-se analisar a volatilidade dos preços da commodity por meio de modelos da classe ARCH, e constatar quanto dos ativos deve ser negociado em contratos futuros para se proteger da variação de preço e qual o percentual de redução do risco em comparação a posição desprotegida

Palavras-chave

Volatilidade; Operações de hedge; Modelos ARCH.

Área

Séries Temporais e Econometria

Autores

Rayana Kelly Brasileiro Martins, Amanda Seixas Diniz, Sinezio Fernandes Maia